TIO2：4种趋势正在造就新的循环周期

发表于2017/4/26 19:27:24| 次阅读| 来源欧洲涂料杂志| 作者ECJ

摘要：TiO2成为世界上最受欢迎的白色颜料

　　2016年钛白粉迎来了它的百年诞生。1916年，一家挪威公司（Titania A/S）用硫酸法从钛矿开始生产颜料。最初，与立德粉（锌钡白）相比，其成本较高，但从原材料以及其优越的亮度、白度和不透明度，使TiO₂最终成为世界上最受欢迎的白色颜料。

　　Ed Barlow，TZMI

　　尽管在过去的100年中，听起来似乎非常了不起，没有什么能代替TiO₂，但TiO₂行业也并非一帆风顺。TiO₂的化学工艺经历了氯化法颜料的出现，中国钛白工业的崛起成为行业巨人采矿周期的起起落落等等，都造成了市场的不稳定。

　　目前，该行业呈现4种主要的趋势：

　　第一个趋势与现有周期相关。在经历约4年的下降后，在2016年第一季度市场开始复苏。表现为价格上升的接受度提高、库存减少和产量增长。2016年上半年全球销售额迅速增长，并保持强劲涨势，与2015年同期相比，全球需求增长了近7％。

　　第二个趋势与中国钛白粉的出口增长有关。2015年下半年，中国TiO₂出口量增加，并一直延续到2016年。从2016年前9个月中国的出口数据分析，到2016年年底为止的净出口量超过500000t（图1）。除拉美外，所有地区的销售额都出现增长，对东南亚和中东&非洲的出口增长最多，与2015年同期相比，增长均超过20％。

图1 中国净出口量（2012－2016）

　　最大销售量的增长通常出现在市场最不稳定的地区以及价格敏感的地区。由于这些地区的潜在需求增长为4％~6％，所以很明显，这些地区的买家正期待价格增长，他们早就需要重新补充库存。对全球生产商来说，最令人不安的可能是中国公司正主导价格上涨，并在不断抢占市场份额。

　　生产商必须准备迎接更多的竞争

　　第三个趋势与库存状况有关。根据获得的最新信息，TZMI认为为在2016年初更多新的需求是必须要在客户所在地恢复库存。TZMI认为，增长的需求已经转向更多的购前活动，因为买家已经了解到可能会出现更高的价格。当在将来某个季度的增长高于潜在需求的水平时，就需要将库存减少到某一数量。

　　最终结果是我们对2016年需求的增长预计要增加148000t，达到588万t。但是2016年印度和东南亚等市场的高增长率可能不会持续到2017年，生产商必须为更激烈的竞争做好准备。

　　第四个趋势与原料的可供量有关。中国具有丰富的钛铁矿资源，历史上因铁矿价格高而得以开采，使钛白粉生产商得以扩展。铁矿价格下降后，进口钛铁矿变得比国内钛铁矿便宜，在中国的生产商就能够增加产量。但廉价钛铁矿的时代快要结束了。对于那些没有自有矿业或长期供货合同的公司，日趋紧缩的市场隐约可见。

图2 中国原料供应与TiO₂需求的对比（以2012年的数据＝1）

　　此外，TZMI认为，在未来几年中，不会有新的硫酸法钛铁矿上市，行业将面临原料产品供应不足的状况。由于项目要进入发展阶段需要经历长期投产前的准备阶段，最快到2018年，才会出现硫酸法钛铁矿短缺的风险。

　　价格趋势和策略

　　在过去两三年中，由于全球生产商和地区性的中国生产商产能减少，库存水平降低，导致市场紧缩。客户开始补充库存，其中不少客户购买（还会继续购买）了增长预期。因此，价格就开始上涨，先是约一年前Chemours公司和随后该行业其它公司都纷纷涨价其结果比预期的要成功。

　　可以采用两种不同的定价策略。第一种策略，由非中国制造商宣布四次涨价，每次每吨上涨100~150美元，总共涨价400~600美元/t。第二种策略，由中国生产商宣布9~10次涨价，每次每吨上涨45~75美元，总共涨价500~750美元/t。

　　非中国生产商可能会获得较高的要价百分比，货币调整后，按美元计算会稍微多一点。中国生产商可能只能得到比要价低50％的价格，但实现了更高的增长百分比。虽然第一种策略更成功，但未来价格可能只会以小增幅形式上涨，因此，生产商可能会更趋同第二种价格策略。

　　结论

　　从中期来看，原料可供量的影响将变得日益重要。TZMI认为，较高的原料价格可能会影响全的颜料价格。这会降低利润率，特别是对于没有长期供货协议或供应受控制的小公司。最终，原料可供量可能有助于定价的稳定性，而不会像2010－2011年一样过度上涨。如果价格上涨过快，客户方将出现库存过剩，销售额将下降，从而结束周期。

　　钛白粉诞生于100年前，100年前的世界远比今天的世界不稳定，但这不会抑制该行业的周期性。TiO₂行业正处于形成商品和特殊材料的各种外界力量的融合时期。不论好坏，它仍可能是由投资和消费周期所引导的产品。因为生产商只有更及时地了解信息和更丰富的知识，才能对变幻莫测的市场应付自如。